שוק החיסכון הפנסיוני באפריל 2023
איציק אסטרייכר
סך הכול היקף השוק הפנסיוני הסתכם בסוף 2023 ב- 1.4 טריליון ₪ ( 1,393 מיליארד ₪),
לעומת 1,342 מיליארד ₪ בתחילת 2023, ו- 1,362 מיליארד ₪ בראשית שנת 2022. לאחר
גידול בהיקף הכספים המנוהלים בתוכניות פנסיוניות בשנת 2021 בשיעור של 20% חל בשנת
2022 קיטון בשיעור של 1.5%, וזה עקב הירידות החדות בשווקים.
שנת 2023 נפתחה במגמה חיובית בשווקי ההון ובזכות הרווחים והפקדות שנעשו לתוכניות
פנסיוניות בשליש הראשון של השנה גדל סך כול הכספים בשוק החיסכון הפנסיוני בכ-
3.8%.
בסוף חודש אפריל 2023 הסתכמו סך הנכסים בקרנות פנסיה חדשות בכ- 662 מיליארד ₪, המהווה
גידול בשיעור של 6.5% לעומת היקף הכספים שהיה בקרנות פנסיה חדשות (מקיפות וכלליות)
בראשית 2023, בפוליסות ביטוח הסתכמו סך הכספים ב- 444 מיליארד ₪ המהווה עליה
בשיעור של כ- 1% מתחילת השנה ובקופות גמל לתגמולים נחסכו כ- 287 מיליארד ₪, המהווה
עליה בשיעור של 1.8% בשליש הראשון של השנה.
במהלך השליש הראשון של השנה הופקדו בקרנות פנסיה מקיפות יותר מ- 21 מיליארד ₪, בתקופה זו
היו משיכות בהיקף של כ- 4.7 מיליארד ₪ ובוצעו העברות נטו אל קרנות הפנסיה בסך של
כ- 2.7 מיליארד ₪, כלומר בקרנות פנסיה מקיפות הייתה בחודשים ינואר- אפריל צבירה
נטו חיובית בהיקף של כ- 19 מיליארד ₪.
בקופות גמל לתגמולים הייתה במהלך השליש הראשון של 2023 צבירה שלילית בהיקף של כ- 1.5
מיליארד ₪ לאחר עודף משיכות על הפקדות בהיקף של כ- 2,791 מיליוני ₪, אשר קוזזו על
ידי העברות נטו אל קופות גמל לתגמולים בהיקף של כ- 1,280 מיליוני ₪.
מרבית הכספים אשר נחסכו בתוכניות פנסיוניות מושקעים בשוק ההון ולכן הרווחים או ההפסדים
אשר משיגים החוסכים תלויות מאוד בתשואות אשר מניבים ניירות הערך הנסחרים בשווקים.
המדדים המובילים בישראל ובחו"ל הניבו רווחים בחודש אפריל.
מדד תל אביב 35 עלה ב- 1.6%, כאשר מראשית השנה עדין מציג תשואה שלילית של 1.7%. מדד
ת"א 90 עלה בחודש אפריל ב- 1.7% אך מציג מראשית השנה עדין משקף הפסד של 7.5%.
מדדי אגרות החוב הממשלתיות רשמו בחודש אפריל ירידות.
מדד אגרות חוב של ממשלת ישראל, הצמודות למדד ירד ב- 1.1% בחודש אפריל ומדד אגרות החוב
הממשלתיות השיקליות ירד בחודש אפריל ב- 0.5% וגם מראשית השנה הם מציגים תשואה
שלילית, 0.4% ו- 0.9% בהתאמה.
לעומת זאת, מדדי אגרות החוב הקונצרניות רשמו בחודש אפריל עליות. מדד תל בונד 20 עלה
בחודש אפריל בשיעור של 0.6%, מדד תל בונד 40 עלה בשיעור של 0.9% וגם מדד תל בונד
60 עלה בחודש אפריל ב- 0.8%.
מדדי המניות המובילים בארה"ב רשמו מגמה חיובית בשליש הראשון של השנה.
מדד ה- S&P500 עלה בחודש אפריל בשיעור של 1.5% והשלים עליה בשיעור של 8.6% מראשית השנה. מדד הנאסד"ק
נותר ללא שינוי בחודש אפריל אבל מראשית השנה רשם עלייה בשיעור של 16.8%.
גם המדדים המובילים באירופה המשיכו במגמה החיובית בחודש אפריל, כאשר מדד הדאקס עלה
בחודש אפריל ב- 1.9% ומראשית השנה עלה ב- 14.4%, ה- CAC עלה בחודש אפריל תשואה בשיעור של 2.3% ומראשית השנה עלה ב- 15.7%, מדד ה- NIKKEI עלה באפריל ב- 2.9% ומראשית השנה ב- 10.6% וה- MSCI AC עלה בחודש אפריל בשיעור של 1.3% והשלים עליה בשיעור של 8.2% מראשית השנה ועד סוף חודש אפריל.
מסלולי מניות בקרנות פנסיה מקיפות חדשות הניבו בחודש אפריל בממוצע תשואה חיובית בשיעור
של כ- 2%. ב- 12 החודשים האחרונים הניבו מסלולי מניות תשואה של כ-1%, ב- 3 השנים
האחרונות התשואה המצטברת הממוצעת הסתכמה בכ- 35% וב- 5 השנים האחרונות בכ-
39%.
מסלולי השקעה לבני 50 ומטה, בקרנות פנסיה מקיפות, הניבו בחודש אפריל
בממוצע תשואה בשיעור של כ- 1.5%, ב- 12 החודשים האחרונים הניבו תשואה של כ- 1.3%,
ב- 3 השנים האחרונות התשואה המצטברת הממוצעת של מסלולי השקעה לבני 50 ומטה הסתכמה
בכ- 29% וב- 5 השנים האחרונות בכ- 35%.
מסלולי השקעה לבני 50-60, בקרנות פנסיה, הניבו בחודש אפריל בממוצע תשואה
של כ- 1.4%, ב- 12 החודשים האחרונים הניבו תשואה של כ- 1.5%, ב- 3 השנים האחרונות
התשואה המצטברת הממוצעת של מסלולי השקעה לבני 50-60 הסתכמה בכ- 25% וב- 5 השנים
האחרונות בכ- 31%.
מסלולי השקעה לבני 60 ומעלה, בקרנות פנסיה, הניבו בחודש אפריל בממוצע תשואה
של כ- 1%, ב- 12 החודשים האחרונים הניבו תשואה דומה, ב- 3 השנים האחרונות התשואה
המצטברת הממוצעת של מסלולי השקעה לבני 60 ומעלה הסתכמה בכ- 18% וב- 5 השנים האחרונות
בכ- 25%.
